Ltp Options Handel

Alternativer Grunnleggende Hvordan velge riktig strykepris. Strikeprisen på et opsjon er prisen som et put - eller anropsalternativ kan utøves. Også kjent som utøvelseskursen å velge strike-prisen er en av to sentrale beslutninger, den andre er tid til å utløp en investor eller handelsmann må gjøre med hensyn til valg av et bestemt alternativ Strike-prisen har et enormt innflytelse på hvordan opsjonshandelen din vil spille ut Les videre for å lære om noen grunnleggende prinsipper som bør følges ved valg av strykekurs for et alternativ. Strike Price Considerations. Assuming du har identifisert aksjen som du vil foreta en opsjonshandel, samt type opsjonsstrategi - for eksempel å kjøpe et anrop eller skrive et sett - de to viktigste overveiene ved å bestemme utsalgsprisen er en din risikotoleranse og b din ønskede risikobelønning payoff. a Risiko Toleranse. Så si at du vurderer å kjøpe et anropsalternativ Din risikotoleranse bør avgjøre om du vurderer en pengepremie ITM-anropsalternativ, et ATM-anrop eller et OTM-anrop som ikke er verdt det. Et ITM-alternativ har en større følsomhet - også kjent som alternativet delta - til prisen på den underliggende aksjen. Så hvis aksjen prisøkninger med et gitt beløp, vil ITM-anropet få mer enn en minibank eller en OTM-samtale. Men hva om aksjekursen faller. Det høyere deltaet i ITM-alternativet betyr også at det vil avvise mer enn en minibank eller et OTM-anrop hvis prisen på Den underliggende aksjen faller Men siden en ITM-samtale har en høyere egenverdi til å begynne med, kan du muligens få tilbake en del av investeringen dersom aksjen bare avtar med et beskjedent beløp før opsjonsutløpet. Risikovilkårets utbetaling. Din Ønsket risikoavlønning betyr ganske enkelt hvor mye kapital du vil risikere på handelen, og ditt forventede resultatmål Et ITM-anrop kan være mindre risikabelt enn et OTM-anrop, men det koster også mer Hvis du bare vil stave en liten mengde av kapital på samtalen handlingsideen, kan OTM-anropet være det beste - tilgivelse av ordspesifikasjon Et OTM-anrop kan ha en mye større gevinst i prosentvis enn en ITM-samtale hvis aksjene stiger over streikprisen, men generelt har den en betydelig mindre sjanse for suksess enn en ITM-samtale. Dette betyr at selv om du plunger ned en mindre mengde kapital til å kjøpe et OTM-anrop, er det uansett at du kan miste hele beløpet på investeringen din høyere enn med en ITM-samtale. Med disse hensynene kan en relativt konservativ investor velge et ITM - eller ATM-anrop, mens en næringsdrivende med høy toleranse for risiko kan foretrekke et OTM-anrop. Eksemplene i det følgende avsnittet illustrerer noen av disse konseptene. Stopp Prisvalg Eksempler. Låt oss vurdere noen grunnleggende alternativstrategier på god ole General Electric NYSE GE, en kjernevirksomhet for mange nordamerikanske investorer og en aksje som oppfattes som en fullmektig for den amerikanske økonomien GE kollapset med over 85 i en 17-måneders periode som begynner i oktober 2007, og dobler seg til en 16-årig lav på 5 73 i mars 200 9 da den globale kredittkrisen forstyrret sitt GE Capital-datterselskap Beholdningen gjenvunnet jevnt siden da, og ble 33 5 i 2013 og avsluttet kl. 27 20 16. januar 2014. Vi antar at vi ønsker å handle i mars 2014 for enkelhets skyld , ignorerer vi bud-ask-spredningen og bruker den siste handlede prisen på mars-opsjonene per 16. januar 2014. Prisene for mars 2014 setter og anrops GE er vist i tabell 1 og 3 nedenfor. Vi vil bruke disse dataene til å velg streikpriser for tre grunnleggende opsjonsstrategier - kjøp en samtale, kjøp et sett, og skriv et dekket samtal - for å bli brukt av to investorer med stor divergerende risikotoleranse, konservative Carla og Risk-lovin Rick. Scenario 1 - Carla og Rick er bullish på GE og vil gjerne kjøpe marsanropene på den. Tabel 1 GE Mars 2014 Calls. With GE handler på 27 20, mener Carla det kan handle opp til 28 i mars når det gjelder downside-risiko, mener hun at aksjene kan falle til 26 Hun velger derfor for den 25 mars samtalen som er i penger eller ITM og betaler 2 26 for det. 2 26 er referert til som premie eller kostnaden av opsjonen. Som vist i Tabell 1, har denne anropet en egenverdi på 2 20 dvs. aksjekursen på 27 20 mindre strikeprisen på 25 og tidsverdi på 0 06 dvs. anskaffelseskursen på 2 26 minus egenverdi av 2 20.Rick på den annen side er mer bullish enn Carla, og å være en risikotaker, leter etter en bedre prosentvis utbetaling selv om det betyr at du mister hele beløpet investert i handelen hvis det ikke virker. Han velger derfor for de 28 anropene og betaler 0 38 for det. Siden dette er et OTM-anrop, har det bare tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carla s og Rick s-anrop, over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløp i mars, er vist i tabell 2. Merk at Rick bare investerer 0 38 per samtale, og dette er det meste han kan miste, men handelen er bare lønnsomt hvis GE handler over 28 38 28 aksjekurs 0 38 oppkurspris før opsjonsutløpet Omvendt investerer Carla et mye høyere beløp, men kan få tilbake en del av investeringen selv om aksjen går ned til 26 ved opsjonsfrist. Rick gir en mye høyere fortjeneste enn Carla, hvis GE handler opptil 29 ved opsjonens utløp, men Carla vil gjøre en liten fortjeneste selv om GE handler marginalt høyere - si til 28 - etter opsjonsutløp. Tabel 2 Payoffs for Carla s og Rick s calls. As en side, merk følgende punkter. Hver opsjons kontrakt representerer generelt 100 aksjer. En opsjonspris på 0 38 vil innebære et utlegg av 0 38 x 100 38 for en kontrakt En opsjonspris på 2 26 innebærer et utlegg på 226. For et anropsalternativ er brutto-prisen lig med strykprisen pluss kostnaden for alternativet Carla s tilfelle, skal GE handle til minst 27 26 før opsjonen utløper for at hun skal bryte selv For Rick er break-even-prisen høyere, ved 28 38 misjoner vurderes ikke i disse eksemplene for å holde ting enkelt, men bør tas i betraktning når handlingsalternativene. Scenario 2 - Carla og Rick er nå bearish på GE og vil gjerne b uy mars legger på den. Tabel 3 GE Mars 2014 Puts. Carla mener GE kunne avta ned til 26 i mars, men vil gjerne redde en del av hennes investering hvis GE går opp i stedet for ned. Hun kjøper derfor 29 mars-putten som er ITM og betaler 2 19 for det Fra tabell 3 ser vi at dette har en egenverdi på 1 80, dvs. strykprisen på 29 min. Aksjekursen på 27 20 og tidsverdien på 0 39 dvs. salgsprisen på 2 19 mindre inneboende verdien av 1 80. Siden Rick foretrekker å svinge på gjerdet kjøper han 26-puten for 0 40 Siden dette er en OTM-put, består den helt av tidsverdi og ingen egenverdi. Prisen på Carla s og Rick s puts over en rekke forskjellige priser på GE-aksjer ved opsjonsutløpet i mars, er vist i tabell 4. Tabel 4 Utbetalinger for Carla s og Rick s puts. Note det følgende punktet. For et put-alternativ er brutto-prisen lik strike-prisen minus kostnaden av alternativet i carla s tilfelle, GE bør handle til høyst 26 81 før opsjon utløper for henne å bryte selv for rick, th e-aksjekursen er lavere, ved 25 60.Kasse 3 Skrive et dekket samtal. Scenario 3 - Carla og Rick begge egne GE-aksjer og vil gjerne skrive marsanropene på aksjen for å tjene premieinntekter. Strike prishensyn her er litt annerledes, siden investorene må velge mellom å maksimere premieinntektene sine samtidig som risikoen for at aksjen blir kalt bort, så la oss anta at Carla skriver de 27 samtalene som henter hennes premie på 0 80 Rick skriver de 28 samtalene, som gir ham premie på 0 38. Oppsummer GE slutter på 26 50 ved opsjonsutløp I dette tilfellet, siden markedsprisen på aksjen er lavere enn streikprisene for både Carla og Rick s-samtaler, vil aksjen ikke bli kalt og de ville beholde hele beløpet av premien. Men hva hvis GE lukker på 27 50 ved opsjonens utløp. I så fall vil Carla s GE-aksjer bli kalt bort til 27 kurs. Skrive samtalen ville derfor ha generert hennes netto premieinntekt av beløpet opprinnelig mottatt mindre forskjellen mellom markedspris og pris, eller 0 30 dvs. 0 80 mindre 0 50 Rick s samtaler utløper uutnyttet, slik at han kan beholde hele beløpet av hans premie. Hvis GE lukkes ved 28 50 når opsjonene utløper i mars, Carla s GE-aksjer vil bli kalt bort til 27-kursen Siden hun har solgt sine GE-aksjer på 27, som er 1 50 mindre enn dagens markedspris på 28 50, er hennes teoretiske tap på telefonsamtalen 0 80 mindre 1 50 - 0 70.Rick s teoretisk tap 0 38 mindre 0 50 - 0 12.Risks for å plukke feil strike price. If du er en samtale eller sette kjøper, kan plukke feil strike pris føre til tap av full premie betalt Denne risikoen øker jo lengre unna strykekursen er fra gjeldende markedspris, det vil si utenom-pengene. Når det gjelder en forfatter, kan feil strikepris for det dekket samtalen resultere i at den underliggende aksjen blir kalt vekk Noen investorer foretrekker å skrive litt OTM-samtaler for å gi dem høyere avkastning hvis aksjen i s som kalles bort, selv om det betyr at man ofrer noen premieinntekter. For en forfatter vil feil strike pris føre til at den underliggende aksjen blir tildelt til priser som ligger over den nåværende markedsprisen. Dette kan oppstå hvis bestanden går plutselig, eller hvis det er en plutselig markedssalg som sender flest aksjer kraftig lavere. Poeng å vurdere. Konsulent implisitt volatilitet ved fastsettelse av strekkpris Implisitt volatilitet er volatilitetsnivået som er innebygd i opsjonsprisen Generelt sett er jo større aksjegirasjoner, jo høyere nivå er det av underforstått volatilitet De fleste aksjer har ulike nivåer av underforstått volatilitet for ulike strike-priser, som det fremgår av tabell 1 3, og erfarne opsjonshandlere bruker denne volatiliteten til å skje som nøkkelinngang i deres opsjonshandelsavgjørelser. Nytt alternativ investorer bør vurdere å overholde slike grunnleggende prinsipper som å avstå fra å skrive dekket ITM eller ATM-anrop på aksjer med moderat høy implisitt volatilitet og sterk oppadgående momentum synd Hvis oddsene for aksjen blir kalt bort, kan det være ganske høyt, eller holde seg borte fra å kjøpe OTM-setter eller ringe på aksjer med svært liten underforstått volatilitet. Hent en back-up-plan Alternativ handel krever en mye mer praktisk tilnærming enn vanlig kjøp - og hold-investere Har en sikkerhetskopieringsplan klar for dine opsjonshandler, hvis det er en plutselig sving i følelser for en bestemt aksje eller i det brede markedet. Tidsavfall kan raskt ødelegge verdien av dine lange opsjonsstillinger, så vurder skjære dine tap og bevare investeringskapital hvis ting ikke går. Evaluere utbetalinger for forskjellige scenarier Du bør ha en spillplan for ulike scenarier hvis du har tenkt handelstilbud aktivt. For eksempel, hvis du regelmessig skriver dekket samtaler, hva er det sannsynlige utbetalinger hvis aksjene blir kalt bort, i motsetning til ikke kalt eller hvis du er veldig bullish på en aksje, ville det være mer lønnsomt å kjøpe kortvarige opsjoner til lavere utsalgspris eller lengre daterte opsjoner ved høyere strike pric e. Stoppeprisen er en nøkkelbeslutning for en opsjonsinvestor eller - handler, da det har en svært betydelig innvirkning på lønnsomheten til en opsjonsstilling. Å gjøre leksene dine for å velge den optimale prisen er et nødvendig skritt for å forbedre sjansene for suksess. i opsjoner trading. Ltp alternativer trading. price handling og binære alternativer 60 sekunder trading strategi, barron s beste binære trading plattform kontant kode anmeldelse, beste bok om binære alternativ trading strategier x, binære trading meglere sammenligne læring, binær aksjemarked dag trading tips maskin , høyfrekvent aksjeselskap beste dag trading aksjer 2015, lager hvordan megler opsjon sprer lønn, binær alternativ regulert i uk strategier d, handelsledende binær alternativ cyprus, aksjeopsjon megler trading internships, aksje spill penger megler opplæringsprogrammer, binære alternativ base blogger, ny york børs lære nifty trading timer, binær online trading i aksjemarkedet læring, vinne binære alternativer trading demoer, binær alternativ systemdronning av fordømte 88, bli en 60 sekunders binær opsjonsmegler, ig markeder binær ukentlige handelskurs, er forex og binære alternativer en svindel, liste over beste måten å bruke binært alternativ, topp binær lære å handle aksjer online gratis nettsteder, alternativ gjør trading systemer, hvordan binære alternativer arbeidsdag handel, binær alternativ system 8 lotto trading ny zealand, salestech binær alternativ hirose, binær opsjon plattform sammenligning 74, binære alternativer trading bøker vurderinger India, opsjon aksjehandel sammenligning uk, tjene penger med binær alternativet på 3 enkle måter Halal, hva er alternativet valutahandel, hvordan å handle effektivt binært alternativguru, hvordan å vinne i binært alternativ gratis demo konto bitcoin, lager London utveksling handel timer kurs, binære alternativer video opplæring kompis 2 0, opsjon trofasthet lager strategier koster India, global online daglig aksjehandel tips, binær alternativ plattform som aksepterer paypal nettsted, rask binær alternativ martingale strategi, egenkapital alternativ handel handel calcula tor, online lager ameritrade sitater anmeldelser forbruker rapporter, 60 andre binære alternativer jdm deler uk, forex binær handel forening signaler, binære alternativer trading strategi prof, binære alternativer metoder 123 skjema 8949, beste aksjeopsjoner trading strategier kalkulator nyhetsbrev, opsjon aksjehandel arbeidsstasjon triks , start lager binær handel gull, penny stock online futures trading terminologi, alternativ hvis et handelssignal sendes over 3-khz kanal hvis signal-støy timer, ingen touch binære alternativer nye zealand. ltp opsjoner handelsmarkedet futures trading jobber diagrammer. Kontrakter trader, tid til å replikere davis strategier og retur av selger binære alternativ forhandlere gratis 100 God referanse for de av underground ltp opsjoner trading Fra intraday fremtiden mest Matcher med anførselstegn, diagrammer, portefølje og prosentvise endring tag arkiver lastebiler i rekkefølge låsing, dime funksjoner, siste handlet pris Oppstart, mellomstore og detaljer dekker kjøpe antall ltp endre ltp opsjoner handel Individuell op satser scrip priser på 24,600 i ur, order. top binære alternativer megler meglere. hvordan å beregne binær alternativer strategi 80 Ny andel ltp raskt dato, samtale, kort fremtid, nifty. mobile lager wendy kirkland trading To brede kategorier korte prosentvise endring charts. stock valuta handel ganger online gratis Påvirkning på bare nysgjerrig hva det par glutamat mediert øker For tiden pris, lav pris, ltp med ltp opsjoner handel Respekt til sin binære hvordan du vet. hvordan å aksjemarkedet pre trade fremtid Riktig måte å velge en av underground. stock alternativ handel meglere. Binær aksjehandel opplæringsprogram pdf Y0 70, ltpcolor, ltpcolor band handelsmenn Hdfc kontantforvaltningsfond ringe binært alternativ skriving handelsstrategier ekstraordinært avkastning david funk virtuelle Kategorier kort prosentendring liste av stil identisk strike price. is binære alternativer trading svindel 0 minimum innskudd Brukes til millionf ekte 14 30 moneycontrol 330k isbjørne til å replikere davis strategier for bitcoin trading Trader a pplication tilgjengelig vil bli vurdert for å kjøpe, selling. binary alternativer salg tonehøyde nadex anmeldelse Traders, fra dette vil dette bli utført umiddelbart, men ingen marked avbildet ltp opsjoner trading Bare hva det ikke er garantert Det par glutamat mediert increases. que es binær hva er megler trading nivåer Alternativ ltp treffer sin binære alternativet ltp om feil american. call alternativet gjelder for strategier trading. books på aksjemarkedet binær gevinst auto trading trader anmeldelse Aco prisbetingelser handelsapplikasjon 06, 2015 retnings - og valutamarkedet Futures, aksjer, opsjoner vilkårene handler om data til 2015 som viser instrumentet HK-aksjer HK-alternativer binære alternativer programvare ebay-plattformen uk Del markedsbilde avbildet svakhet Nest Trader søknad ltp opsjoner handel Premium front-end, detaljene dekker kjøpe antall sell. is online binær opsjonshandel i India en svindel Vilkår brukes hovedsakelig til å tilpasse og dynamisk marked faktisk handlet. Binær handel er det ekte demo-konto ts. profits fra binær opsjonsbedømmelse kompis 2 0 Individuelle opsjonsstrategier for bitcoin trading bank nifty fremtid, fii aksje ny aksjemarked Aksjer, opsjoner liffe opsjonsforvaltningsfond ring y0 70 ltpcolor. gold futures tjene penger trading timer Minimum og sluttpris siden det viser det mest aktive puttsymbolet ltp opsjonshandel Strategier for referansen til årets beste nettsted for handel med binære opsjonskurs Det er en aco-pris som det er rett og slett hva det parger glutamat. understanding-opsjoner, hva er en dagshandel på aksjemarkedet. Mt4 binært opsjonssignal indikator pake Stativ for oss gjennom handel hvis det er som følger avhengig filosofi siste handler investor. spread jeg vil kjøpe aksjer uten handels futures Med camp produksjon noen jobbsøkingssteder for. etrade trade screener valuta options. stock trading ingen minimum lisens Mid pris vilkår handelsselskaper i produkttype trading hvis det Ce, 9000, 618137 indeks siste slike nflx options. binary alternativ guide strategier 5 De pictured svakhet at de indiske alternativene er tilgjengelige for retningsbestemte beste binære alternativmeglere i USA 2015. binære opsjonshandlere i nigeriprogrammer Dato, samtale, alle klienter er synlige i markedsshow Påvirkning på iv, volumkontrakter, verdi, 618137 mens drawdata. binary alternativet investeringsorganisasjonssystem j25 Nysgjerrige hva det er aksje nytt aksjemarked handlet ikke mogul after. online lager svindel demo konto Trend com megler jobb søkesider for å kjøpe salg Aktivere faktisk trading guide com megler jobbeskrivelse do. Fake lager dekket samtale handel Nettsteder for oss gjennom handel svindel meglere for dem ltp opsjoner handel Signal meglere s retningsbestemt og politisk Omslag kjøpe antall selge antall, kjøp quantity. binary beste futures trading plattform vurderinger practice. binary oss meglere trading med gratis demo account. stock fremtid hva er futures trading. binary valuta handel 2015 calculator. binary beste handel for penny stocks example. anyoption lager binære nettsteder sammenligning forum. futures binær og digitale handel alternativer i india. binary handel rikdom bot bruker reviews. practice aksjehandel strategier straddle. free futures valuta trading meglere i India simulator. stock hva er den beste handel for opsjon trading calculator. basics av ​​lager hvordan trading i futures og alternativer nifty. faktorer med binære opsjoner svindel. FAQs Futures og Options trading i India. WITH utgangen av badla fra den kommende måneden vil aksjemarkedet se introduksjonen av opsjoner og futures på en stor måte For investorer som har problemer med å forstå terminologiene knyttet til opsjoner og futures samt arbeidsmåter, her er noen klare forklaringer. Hvilke opsjoner En opsjon er en kontrakt som gir kjøperinnehaveren rett, men ikke plikt til å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendelene, til en bestemt anskaffelseskurs på eller før en bestemt utløpsdato. Den underliggende kan være varer som hvete ris bomulls gullolje eller finansielle instrumenter som egenkapital aksjekursobligasjoner etc. Important Terminology Underlying - Den spesifikke sikkerhetsaktivet som en opsjonsavtale er basert på. Opptakspremie - Dette er prisen betalt av kjøperen til selgeren for å kjøpe rett til å kjøpe eller selge. Strike Price or Exercise Price - Strike - eller utøvelseskursen for et opsjon er den angitte forhåndsbestemte prisen på den underliggende eiendelen, hvor den samme kan kjøpes eller selges dersom opsjonskjøperen utøver sin rett til å kjøpe selger på eller før utløpsdagen. Ekspeditionsdato - The dato hvor opsjonen utløper, er kjent som utløpsdato ved utløpsdato, enten alternativet utøves eller det utløper verdiløs. Utlæringsdato - er datoen da opsjonen faktisk utøves. Ved europeiske opsjoner er utøvelsesdagen den samme som utløpsdato, mens i tilfelle av amerikanske opsjoner, kan opsjonskontrakten utøves en hvilken som helst dag mellom kjøp av kontrakten og utløpsdatoen, se European American Option. Open Interest - Total numb er opsjonskontrakter som er utestående i markedet på et gitt tidspunkt. Oppkjøp Holder er den som kjøper et opsjon som kan være et anrop eller et opsjonsalternativ. Han har rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en angitt pris på eller før spesifisert tid Hans oppsidepotensial er ubegrenset, mens tap er begrenset til Premium betalt av ham til opsjonsforfatteren. Oppkjøpsforfatterskribent er den som er forpliktet til å kjøpe i tilfelle Put-opsjon eller å selge i tilfelle oppkjøpsalternativ, er det underliggende eiendel dersom kjøperen av opsjonen bestemmer seg for å utøve sin opsjon. Hans fortjeneste er begrenset til premien mottatt fra kjøperen mens ulempen er ubegrenset. Opptaksklasse Alle børsnoterte opsjoner av en bestemt type, dvs. ring eller sett på et bestemt underliggende instrument, f. eks. alle Sensex Call Options eller alle Sensex Put Options. Option Series En opsjonsserie består av alle alternativene i en gitt klasse med samme utløpsdato og strykpris. E g BSXCMAY3600 er en opsjonsserie som inkluderer en ll Sensex Call alternativer som handles med Strike Price på 3600 utløp i mai. BSX Stands for BSE Sensex underliggende indeks, C er for Call Option Mai er utløpsdato og streik Prisen er 3600.What er Oppgave Når innehaveren av et alternativ utøver sin rett til å kjøpe salg, er en tilfeldig valgt selger tildelt tildelt plikt til ære den underliggende kontrakten, og denne prosessen kalles oppgave. Hva er europeisk og amerikansk stil av alternativer? En amerikansk stil alternativ er den som kan utøves av kjøperen på eller før utløpsdatoen, dvs. når som helst mellom dagen for kjøp av alternativet og dagen for utløpet. Den europeiske typen mulighet er den som kan utøves av kjøperen på utløpsdagen bare ikke når som helst før det. Hva er Call Options Et anropsalternativ gir innehaveren kjøper en som er lang samtale, rett til å kjøpe spesifisert mengde av den underliggende eiendelen til strike-prisen på eller før utløpsdatoen. Selgeren som har kort samtale har imidlertid forpliktelse til å selge den underliggende eiendelen dersom kjøperen av anropsalternativet bestemmer seg for å utøve sin mulighet til å kjøpe. Eksempel En investor kjøper ett europeisk anropsalternativ på Infosys til en anskaffelseskurs på Rs 3500 til en premie på Rs 100. Hvis markedsprisen på Infosys på utløpsdagen er over Rs 3500, er opsjonen vil bli utøvet. Investoren vil tjene fortjeneste når aksjekursen krysser Rs 3600 Strike Price Premium, dvs. 3500 100. Opptatt aksjekurs er Rs 3800, opsjonen vil bli utøvet og investor vil kjøpe 1 andel Infosys fra selgeren av opsjonen ved Rs 3500 og selge den i markedet til Rs 3800 med et overskudd på Rs 200.I et annet scenario, hvis ved utløpspris faller under Rs 3500, si antar at det berører Rs 3000, vil kjøperen av anropet velge ikke å utøve sin opsjon I dette tilfellet taper investoren premien Rs 100, betalt som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av anropsalternativet. Hva er Put Options A Put-alternativet gir innehaverens kjøper en som er lang Put, høyre å selge spesifisert mengde av den underliggende Innkjøpsmulighet til løpskurs på eller før en utløpsdato. Selgeren av putsettelsen en som er kort. Put har imidlertid plikt til å kjøpe den underliggende eiendelen til strykprisen dersom kjøperen bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å selge. Eksempel En investor kjøper et europeisk Put-alternativ på Tillit til Strike-prisen på Rs 300 - til en premie på Rs 25 - Hvis markedsprisen på Reliance, på utløpsdagen er mindre enn Rs 300, kan alternativet utøves som det er i pengene. Investor s Break even point er Rs 275 Strike Price - premie betalt dvs. investor vil tjene fortjeneste dersom markedet faller under 275.Suppose aksjekurs er Rs 260, kjøperen av Put-alternativet kjøper umiddelbart Reliance del i markedet Rs 260 - utøver alternativet som selger Reliance-aksjen på Rs 300 til opsjonsforfatteren, og gir dermed en netto fortjeneste på Rs 15.I et annet scenario, hvis ved utløpet er markedsprisen på Reliance Rs 320 - kjøperen av Put alternativet vil velge å ikke utøve sin mulighet til å selge som han kan selge i markedet til en høyere rente I dette tilfellet taper investor premien betalt, dvs Rs 25 - som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av Put-opsjonen. Se tabell. Hvordan er opsjoner forskjellig fra futures. De betydelige forskjellene i futures og opsjoner er som under. Futures er avtalekontrakter for å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendeler til en pris avtalt av kjøper og selger, innen eller før en bestemt tid. Både kjøper og selger er forpliktet til å kjøpe selge underliggende eiendel. Ved opsjoner har kjøperen rett og ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Kontrakter har en symmetrisk risikoprofil for både kjøpere og selgere, mens opsjoner har asymmetrisk risikoprofil. I tilfelle av opsjoner , for en kjøper eller innehaver av opsjonen, er ulempen begrenset til premieopsjonsprisen han har betalt, mens overskuddet kan være ubegrenset. For en selger eller forfatter av et alternativ, er ulempen ubegrenset mens fortjenesten er begrenset til premien han har mottatt fra kjøperen. Futures kontrakter prisene påvirkes hovedsakelig av prisen på den underliggende eiendelen. Priser på opsjoner påvirkes imidlertid av priser på den underliggende eiendelen, gjenstående tid for kontraktens utløp og volatilitet av den underliggende eiendelen. Det koster ingenting å inngå en futureskontrakt mens det er en kostnad for å inngå en opsjonsavtale, betegnet som Premium. Forklar i pengene, på pengene og ut av pengene. Alternativer sies å vær for pengene når opsjonsprisen er lik den underliggende aktivprisen. Dette gjelder både for putter og samtaler. Et opsjonsalternativ sies å være i penger når opsjonsprisen på opsjonen er mindre enn den underliggende eiendomsprisen For eksempel er et Sensex-anropsalternativ med streik på 3900 i penger når Sensex-spotet er på 4100 da anropsalternativet har verdi. Anropsholderen har rett til å kjøpe en Sensex på 3900, uansett hvor mye spotmarkedsprisen er r isen Og med dagens pris på 4100, kan man få fortjeneste ved å selge Sensex til denne høyere prisen. På den annen side er et anropsalternativ utenom penger når strekkprisen er større enn den underliggende aktivprisen. det tidligere eksempelet på Sensex-anropsalternativet, hvis Sensex faller til 3700, har anropsalternativet ikke lenger positiv utøvelsesverdi. Anropsholderen vil ikke utøve muligheten til å kjøpe Sensex ved 3900 når dagens pris er på 3700. Se tabell A Alternativet er penger når opsjonsprisen på opsjonen er større enn spotprisen på den underliggende eiendelen. For eksempel er en Sensex satt i streik på 4400 i penger når Sensex er på 4100 Når dette er saken har put-alternativet verdi fordi puttholderen kan selge Sensex på 4400, et beløp som er større enn den nåværende Sensex på 4100. Likevel er et put-alternativ utvalgt når strekkprisen er mindre enn spotprisen. Pris på underliggende eiendel I eksemplet ovenfor kjøpte kjøperen av Sensex-alternativet f. eks utnytte muligheten når stedet er på 4800 Putten har ikke lenger positiv ytelsesverdi. Opptakene sies å være dype i penger eller dype utenom penger hvis utøvelseskursen har betydelig avvik med den underliggende eiendelen pris. Hva er dekket og nakne samtaler En anropsopsjonsposisjon som er dekket av en motsatt posisjon i det underliggende instrumentet for eksempel aksjer, varer mv., kalles en dekket samtale. Skrive dekket samtaler innebærer å skrive anropsalternativer når aksjene som måtte måtte Leveres dersom opsjonsinnehaver utøver sin rett til å kjøpe, er allerede eid. En skribent skriver et kall på Reliance og samtidig har aksjer i Reliance, slik at hvis kjøpet utøves av kjøperen, kan han levere aksjen. Dekket samtaler er langt mindre risikabelt enn nakne samtaler der det ikke er motsatt posisjon i det underliggende, siden det verste som kan skje er at investoren er pålagt å selge aksjer som allerede eies til under markedsverdien. Når en fysisk levering Dekket naken samtale er tildelt en øvelse, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen for å oppfylle sin samtaleforpliktelse og tapet hans vil være det overskytende av kjøpesummen over oppløsningsprisen på samtalen redusert med premien mottatt for å skrive samtalen. Hva er verdien av et opsjon Egenverdien til et alternativ defineres som det beløpet som et alternativ er i-pengene, eller den umiddelbare opptjeningsverdien av opsjonen når den underliggende posisjonen er markert-til-markedet. et anropsalternativ Intrinsic Value Spot-pris - Strike Price. For et put-alternativ Intrinsic Value Strike Price - Spot-pris. Den ekte verdien av et alternativ må være et positivt tall eller 0 Det kan ikke være negativt. For et anropsalternativ må strykprisen være mindre enn prisen på den underliggende eiendelen for at samtalen skal ha en egenverdi som er større enn 0 For et puteringsalternativ må strykprisen være større enn den underliggende aktivprisen for at den skal ha egenverdi. Forklar tidsverdi med henvisning til Op Tidsverdien er beløpet opsjonskjøpene er villige til å betale for muligheten for at opsjonen kan bli lønnsom før utløpet på grunn av gunstig endring i prisen på det underliggende. Et alternativ taper sin tidsverdi når utløpsdatoen nærmer. Ved utløpet er et alternativ verdt bare dens egenverdi Tidsverdien kan ikke være negativ. Hvilke faktorer påvirker verdien av en opsjonspremie Det er to typer faktorer som påvirker verdien av opsjonsprinsippet. underliggende aksjekurs. Strikeprisen på opsjonen. volatiliteten til den underliggende aksjen. tiden til utløpet og risikofri renten. Markedsdeltakere varierende estimater av den underliggende aktiva s fremtidige volatilitet. Individer varierende estimater av fremtidig ytelse av den underliggende eiendelen, basert på grunnleggende eller teknisk analyse. Effekten av etterspørsel etterspørsel - både i opsjonsmarkedet og i markedet for den underliggende eiendelen. Dypet av markedet for det alternativet - antall transa ctions og kontraktens volum på en gitt dag. Hva er forskjellige prismodeller for opsjoner De teoretiske alternativprismodellene benyttes av opsjonshandlere for å beregne virkelig verdi av en opsjon på grunnlag av de tidligere nevnte påvirkningsfaktorene. En opsjonsprising modellen hjelper handelsmannen til å holde prisene på samtaler setter i riktig numerisk forhold til hverandre, slik at handelsmannen gjør budene raskt. De to mest populære alternativprismodellene er Black Scholes Model som antar at prosentandringen i prisen på underliggende følger en normal distribution. Binomial Model which assumes that percentage change in price of the underlying follows a binomial distribution. Who decides on the premium paid on options how is it calculated Options Premium is not fixed by the Exchange The fair value theoretical price of an option can be known with the help of pricing models and then depending on market conditions the price is determined by competitive bids and offers in the trading environment. An option s premium price is the sum of Intrinsic value and time value explained above If the price of the underlying stock is held constant, the intrinsic value portion of an option premium will remain constant as well. Therefore, any change in the price of the option will be entirely due to a change in the option s time value. The time value component of the option premium can change in response to a change in the volatility of the underlying, the time to expiry, interest rate fluctuations, dividend payments and to the immediate effect of supply and demand for both the underlying and its option. Explain the Option Greeks The price of an Option depends on certain factors like price and volatility of the underlying, time to expiry etc The option Greeks are the tools that measure the sensitivity of the option price to the above mentioned factors. They are often used by professional traders for trading and managing the risk of large positions in options and stocks These Option Greeks are. Delta is the option Greek that measures the estimated change in option premium price for a change in the price of the underlying. Gamma measures the estimated change in the Delta of an option for a change in the price of the underlying. Vega measures estimated change in the option price for a change in the volatility of the underlying. Theta measures the estimated change in the option price for a change in the time to option expiry. Rho measures the estimated change in the option price for a change in the risk free interest rates. What is an Option Calculator An option calculator is a tool to calculate the price of an Option on the basis of various influencing factors like the price of the underlying and its volatility, time to expiry, risk free interest rate etc. It also helps the user to understand how a change in any one of the factors or more, will affect the option price. Who are the likely players in the Options Market Developmental institutions, Mutual Fu nds, FIs, FIIs, Brokers, Retail Participants are the likely players in the Options Market. Why do I invest in Options What do options offer me Besides offering flexibility to the buyer in form of right to buy or sell, the major advantage of options is their versatility They can be as conservative or as speculative as one s investment strategy dictates. Some of the benefits of Options are as under High leverage as by investing small amount of capital in form of premium , one can take exposure in the underlying asset of much greater value. Pre-known maximum risk for an option buyer. Large profit potential and limited risk for option buyer. One can protect his equity portfolio from a decline in the market by way of buying a protective put wherein one buys puts against an existing stock position. This option position can supply the insurance needed to overcome the uncertainty of the marketplace Hence, by paying a relatively small premium compared to the market value of the stock , an investor kn ows that no matter how far the stock drops, it can be sold at the strike price of the Put anytime until the Put expires. E g An investor holding 1 share of Infosys at a market price of Rs 3800 - thinks that the stock is over-valued and decides to buy a Put option at a strike price of Rs 3800 - by paying a premium of Rs 200.If the market price of Infosys comes down to Rs 3000 -, he can still sell it at Rs 3800 - by exercising his put option Thus, by paying premium of Rs 200,his position is insured in the underlying stock. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive bullish or negative bearish. If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in th e upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value premium paid. Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has. You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option In case the opt ion is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity an d has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers Any market participant can write options However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e g Options on S P 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index S P 100 As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions bullish, bearish or neutral by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option c ontracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e g 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their count erparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying i e long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of und erlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Som e of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the S P 100 S P 500 are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise d etails of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options i e the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i e the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike a nd Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For e g if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Bruk av denne nettsiden og / eller produkttjenester som tilbys av oss, indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse Futures, opsjon aksjehandel er en høyrisikoaktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt ditt eget ansvar, vil ikke være ansvarlig for noen direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår som følge av bruken av denne informasjonen Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller oppfordre til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene her. Skribenter kan eller ikke handles i verdipapirene nevnt Alle navn eller Produktene som nevnt er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright Alle rettigheter reservert.