Typer Of Alternative Handelssystemer

Alternative handelssystemer. Et alternativt handelssystem ATS er et SEC-regulert handelssted som tjener som et alternativ til handel på en offentlig utveksling. I noen ATSs også omtalt som mørke bassenger, blir kjøpere og selgere matchet anonymt uten pre-trade visning av bud og tilbud og handel er offentlig rapportert om utførelse Det er viktig å merke seg at den grunnleggende funksjonen til en meglerstyrt ATS er en elektronisk manifestasjon av en tidligere manuell handelsprosess, da handelsdisker først ville prøve å utføre handler internt før de sendte bestillingen til en offentlig utveksling Bransjerapportering anslår at det totale amerikanske mørke bassengvolumet skal være mindre enn 10 av alle amerikanske aksjemarkedstransaksjoner. Rosenblatt Securities, 2009 Det store flertallet av handler skjer fortsatt ved utveksling og ECNs. ATS er velregulerte enheter. ATS er tilknyttet registrert meglere, og dermed styres deres virksomhet av de samme regler og forskrifter som styrer meglerhandleraktiviteter g Enerally, inkludert bestemmelsene i Securities Exchange Act og SEC Regulation SHO ATS er også et markedssenter som gjør dem underlagt bestemmelsene i SEC Regulation NMS. I tillegg er ATSer også underlagt bestemmelsene i SEC Regulation ATS, et unikt sett med Regler designet spesielt for å styre driften av ATS. Goldman Sachs støtter regulering som forbedrer åpenhetsrapporteringens gjennomsiktighet for ATSs. Som et første skritt i arbeidet med å støtte forbedret offentlig informasjon om ATSs handelsaktivitet, har Goldman Sachs Execution and Clearing nylig vedtatt LP GSEC. En standardisert metode for telling av henrettede transaksjoner i ATS GSEC er en av de første deltakerne i FINRA NYSE Trade Reporting Facility TRF, et næringslivsinitiativ for ATS-forhandlere og valutamarkedsentre for å skrive ut trader på TRF og vise daglig aktivitet på hver handelssted på. Ikke-viste eller mørke ordrer og tilhørende handelsaktivitet er en del av prisoppdagingsprosessen Wh og søker best mulig utførelse av sine bestillinger, bruker markedsdeltakere handelsverktøy som skifter mellom å gi vist og ikke-viste anførselstegn, og balanserer fordelene ved å vise et tilbud for å oppnå en gjennomføring i motsetning til ikke å vise et tilbud i et forsøk på å redusere markedsvirkningen og potensielt skaffe seg pris - eller størrelsesforbedring på deres rekkefølge Alle ATS-bransjer skrives ut i sanntid til et handelsrapporteringsanlegg. Denne allment tilgjengelige tiden og salgsdata er en integrert del av prisoppdagelsen, og ATS-handel bidrar til dette på samme måte som offentlige utvekslinger gjør. ATS har ført til økt innovasjon og konkurranse Økt konkurranse mellom handelssteder har ført til en bred reduksjon av eksplisitte tradingkostnader for både institusjonelle og individuelle investorer. For eksempel utnytter detaljhandelsmegler de lavere transaksjonsgebyrene som ATS tilbyr, for å gi lave provisjonsavgifter til deres kunder. investorer er direkte mottakere av markedskonkurranse som ATSs introd uce Institusjonelle investorer kan forbedre sine handelsprestasjoner ved å utføre på en anonym måte som reduserer sitt fotavtrykk i en aksjes handelsaktivitet. Dermed har kundene til disse institusjonelle investorene for eksempel verdipapirfond og pensjonskasser, hvor hovedparten av små investorer har deres penger investert er direkte mottakere av de lavere kostnadene institusjonene har. Individuelle investorer har mulighet til å samhandle med flere ATS ved å sende sine bestillinger til meglerforhandlere som vanligvis har ordninger med mange ATSs. Quick-linker. Copyright 2017 Goldman Sachs, All Rights Reserved. Trading Systems Hva er et handelssystem. Et handelssystem er ganske enkelt en gruppe av spesifikke regler eller parametere som bestemmer inn - og utgangspunkter for en gitt egenkapital. Disse punktene, kjent som signaler, blir ofte markert på et diagram i sanntid og spør om umiddelbar utførelse av en handel. Her er noen av de vanligste tekniske analysverktøyene som brukes til å konstruere parametrene for tra ding systemer. Moving gjennomsnitt MA. Relative styrke. Bollinger Bands. Often, to eller flere av disse skjemaene av indikatorer vil bli kombinert i etableringen av en regel For eksempel bruker MA crossover systemet to bevegelige gjennomsnittlige parametre, langsiktige og på kort sikt, for å opprette en regelkjøp når kortsiktige kryss over lang sikt, og selg når motsatt er sant I andre tilfeller bruker en regel bare en indikator. For eksempel kan et system ha en regel som forbyder noen å kjøpe, med mindre den relative styrken er over et visst nivå, men det er en kombinasjon av alle disse reglene som gjør et handelssystem. MSFT Moving Average Crossover System ved hjelp av 5 og 20 Moving Gjennomsnitt. Fordi suksessen til det totale systemet er avhengig av hvor godt reglene utfører, bruker systemhandlere tidoptimalisering for å håndtere risikoen øker mengden som oppnås per handel og oppnår langsiktig stabilitet Dette gjøres ved å endre forskjellige parametere innenfor hver regel. For eksempel, for å optimalisere MA crossover s ystem, en trader ville teste for å se hvilke bevegelige gjennomsnitt 10-dagers, 30-dagers osv. fungerer best, og deretter implementere dem. Men optimalisering kan forbedre resultatene med bare en liten margin - det er kombinasjonen av parametere som i det siste vil bestemme suksess av et system. Advantages Så hvorfor kan du ønsker å vedta et handelssystem. Det tar alle følelser ut av trading - Emotion er ofte sitert som en av de største feilene i enkelte investorer Investorer som ikke klarer å takle tap andre gjette deres beslutninger og ende opp med å miste penger Ved å følge et forhåndsutviklet system, kan systemhandlere avstå fra behovet for å ta noen avgjørelser når systemet er utviklet og etablert, handel er ikke empirisk fordi den er automatisert. Ved å kutte ned på menneskelige ineffektiviteter, kan øke fortjenesten. Det kan spare mye tid - Når et effektivt system er utviklet og optimalisert lite eller ingen innsats er nødvendig av handelsmannen Datamaskiner brukes ofte til å automatisere ikke bare signalgenet ration, men også den faktiske handelen, slik at næringsdrivende er fri for å bruke tid på analyse og handel. Det er enkelt hvis du lar andre gjøre det for deg. - Trenger alt arbeidet som er gjort for deg. Noen selskaper selger handelssystemer de har utviklet Andre selskaper vil gi deg signaler generert av deres interne handelssystemer for en månedlig avgift. Vær forsiktig, men mange av disse selskapene er falske. Ta en nærmere titt på når resultatene de skryter om, ble tatt. Det er jo lett å vinne i det siste Se etter selskaper som tilbyr en prøveversjon, som lar deg teste systemet i sanntid. Ulemper Vi har sett på de viktigste fordelene ved å jobbe med et handelssystem, men tilnærmingen har dess ulempe. - Dette er deres største ulempe I utviklingsstadiene krever handelssystemer en solid forståelse av teknisk analyse, evnen til å ta empiriske beslutninger og grundig kunnskap om hvordan parametere fungerer, men selv om du ikke er d utvikle ditt eget handelssystem, er det viktig å være kjent med parametrene som utgjør den du bruker. Å skaffe alle disse ferdighetene kan være en utfordring. Du må kunne realistiske antagelser og effektivt benytte systemet. Systemhandlere må gjør realistiske antagelser om transaksjonskostnader. Disse vil bestå av mer enn provisjonskostnader. Forskjellen mellom eksekveringsprisen og påfyllingsprisen er en del av transaksjonskostnadene. Husk, det er ofte umulig å teste systemene nøyaktig og forårsake uklarhet når å bringe systemet til live Problemer som oppstår når simulerte resultater avviger sterkt fra faktiske resultater, kalles slippe. Effektiv håndtering av slippe kan være en viktig veisklokke for å utnytte et vellykket system. Utviklingen kan være en tidkrevende oppgave - mye tid kan gå inn i utvikle et handelssystem for å få det til å løpe og fungere skikkelig Å avgjøre et systemkonsept og sette det i praksis innebærer mye test Det tar en stund Historisk backtesting tar noen minutter, men tilbaketesting alene er ikke tilstrekkelig. Systemene må også handles papir i sanntid for å sikre pålitelighet. Til slutt kan slippe få handelsmenn til å gjøre flere revisjoner til systemene deres selv etter distribusjon. Do de jobber Det er en rekke internett-svindel knyttet til systemhandel, men det er også mange legitime, vellykkede systemer. Kanskje det mest kjente eksemplet er det som er utviklet og implementert av Richard Dennis og Bill Eckhardt, som er Original Turtle Traders i 1983 , disse to hadde en tvil om hvorvidt en god handelsmann er født eller laget. Så tok de noen mennesker utenfor gaten og trente dem basert på deres nåkjente Turtle Trading System. De samlet 13 handelsmenn og endte opp med å gjøre 80 årlig i løpet av de neste fire år Bill Eckhardt sa en gang, at alle med gjennomsnittlig intelligens kan lære å handle. Dette er ikke rakettvitenskap. Det er imidlertid mye lettere å lære hva du bør gjøre i handel th en for å gjøre det Handelssystemer blir stadig mer populære blant profesjonelle handelsmenn, fondskonsulenter og individuelle investorer alike - kanskje dette er et testament til hvor godt de jobber. Beslutning med svindel Når man ser etter å kjøpe et handelssystem, kan det være vanskelig å finne en troverdig bedrift Men de fleste svindel kan bli oppdaget av sunn fornuft For eksempel er en garanti på 2500 årlig klart opprørende som det lover at med bare 5000 du kunne få 125 000 på ett år og deretter gjennom sammensetning i fem år, 48 828 125 000 Hvis dette var sant, ville ikke skaperen handle sin vei til å bli milliardær. Andre tilbud er imidlertid vanskeligere å avkode, men en vanlig måte å unngå svindel på er å søke etter systemer som tilbyr en gratis prøveversjon. På den måten kan du teste Systemet selv Blind aldri stole på virksomheten skryter om Det er også en god ide å kontakte andre som har brukt systemet, for å se om de kan bekrefte sin pålitelighet og lønnsomhet. Konklusjon Deve Å bygge et effektivt handelssystem er på ingen måte en enkel oppgave. Det krever en solid forståelse av de mange tilgjengelige parametrene, muligheten til å realisere antagelser og tid og dedikasjon til å utvikle systemet. Men hvis det utvikles og distribueres riktig, kan et handelssystem gir mange fordeler Det kan øke effektiviteten, frigjøre tiden og, viktigst, øke fortjenesten. Ofte ønsket FOIA-dokument Alternativ Trading System ATS-liste. Hva du bør vite om datafilen. Denne rapporten leveres som en PDF-fil. Rapporten inneholder navnet, navnet s under hvilken virksomhet er utført, og plasseringen av hver nåværende fil i en Form ATS. Det er ordnet alfabetisk etter alternativ handelssystemnavn. Vær oppmerksom på at per 13.03.2013 har ATS-listformatet endret seg. Du bør vite om dataene. SEC mottar innleveringer fra alternative handelssystemer kontinuerlig i henhold til regelverk ATS Vi noterer oss at listen over alternative handelssystemer sysselsetter stengler endres over tid Følgelig forventer kommisjonens ansatte å oppdatere listen som omstendighetene garanterer. For tekniske spørsmål angående nettstedet, send en e-postmelding til For ytterligere informasjon om dataene, ta kontakt med Tollvesenets kontor, divisjon for handel og Markeder på 202-551-5777 eller. Gjeldende Liste. Arkivlister.