Ansatte Aksjeopsjoner Definisjoner og Nøkkelbegreper. Ved John Summa CTA, PhD, grunnlegger av og la oss begynne med deltakerne stipendiat ansatt og stipendiat arbeidsgiver Sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt En stipendiat kan være en utøvende, eller en lønn eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Denne parten får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste restriksjonene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjentperioden er den tid en ansatt har må vente for å kunne utøve ESOs Utøvelse av ESOer, der opsjonæren informerer selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykprisen angitt i ESO opsjonsavtalen The Kjøpte aksjer i hele eller deler kan sålevert selges til nærmeste beste markedspris. Jo høyere markedspris fra utøvelse eller aksjekurs, jo større spredning og derfor Jo større kompensasjonen ikke får arbeidstakeren tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den vanlige kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis ESOs har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer du vil være i stand til å kjøpe kjøp de spesifiserte aksjene på 30 med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen på aksjen er, på treningsstedet får du kjøp av aksjen til aksjekursen, og jo større Spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESO-ene anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen sjeldne tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som er kjent som selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller valgmulig Th e opsjonsavtale vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskuddet og utøvelsen eller strykprisen. Selvfølgelig vil vilkårene knyttet til innkjøp av ESOene bli stavet også for mer på utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattet. Sosialt vesker i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan Dette er stavet ut i opsjonsavtalen ESOs vil normalt veske på forutbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, ett år fra tilskuddsdagen, ytterligere 25 mai vest i to år og så videre inntil du blir ansett som fullstendig. Hvis du ikke trener alternativene dine etter år 25, har du det året som du har det året, da har du en kumulativ vekst i prosent, og nå utøvbare opsjoner i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. For mer innsikt, lese Hvordan legger jeg på noe. Betaling for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer tildelt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på lager til anskaffelseskursen på opsjonen du trenger å komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er strykprisen, ikke markedsprisen kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekjøp. Alle opplysninger om innkjøp av ESOer bør du få noen eller få noen for tiden, kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og aksjeplanen. Vær sikker på å lese disse nøye, så bra utskrift kan noen ganger skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, spesielt når det gjelder oppsigelse av ansettelse e enten frivillig eller ufrivillig. Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det aksjemessige aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Mens det kan tas hensyn til omstendigheter rundt hvorfor ansettelsen ble avsluttet, oftest din ESO avtalen avsluttes med sysselsetting, eller like etter at hvis opsjoner har vunnet før ansettelse avsluttet, kan du ha et lite vindu som er kjent som en frist for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for at ansettelsesavslutning oppstår, en viktig vurdering Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen med sikring som er utsatt for egen risiko uten egenkapitalforskjelling. Hvis du har tap på sikringene dine og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, er det stor risiko av tap er opprettet Lær mer om hvordan sikring fungerer i Sikring i Layman s Vilkår. ESO Spread La oss ta en nærmere titt på den såkalte spredningen mellom strengen Ike og aksjekursen Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1.000 aksjer tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, noe som er lik 6,250 før skatt. På dette tidspunkt er verdien i markedet 12,500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto gi deg totalt 6,250 pretax Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdi beskattet som ordinær inntekt helt i løpet av året du utfører øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs utøves, noe som kan være betydelig. Hvis du har en 40 skattesats påført, gir du ikke bare all tidsverdien i en øvelse, men gir opp 40 av egenverdien i øvelsen. Så at 6 250 nå krymper til 3.750 Hvis du ikke selger aksjen, vil du er fortsatt gjenstand for avgiften ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som gevinst på lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har det overtagne aksjen. Du må beholde det oppkjøpte aksjene for ett år og en dag etter trening for å kvalifisere seg for lavere kursgevinster skattesats For mer på kapitalgevinst skatt, se Skatteeffekter på kapitalgevinster. La oss anta at ESO har vested, eller en del av ditt stipend sier 25 av 1000 aksjer eller 250 aksjer, og du ønsker å utøve og skaffe seg 250 aksjer i selskapets aksje. Du må informere bedriften om hensikten å utøve. Du vil da bli pålagt at du betaler prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handler på 50 og utøvelseskursen er 40, du trenger å komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjene 40 x 250 10 000, men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, må du også betale tilbakeholdenhet skatt dekket i mer det alt i avsnittet av denne veiledningen om skatteimplikasjoner Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen 12 500 - 10 000, som er spredningen noen ganger referert til som forhandlingselementet. 2500 representerer beløpet opsjonene er i pengene, hvor langt over strekkprisen, dvs. 50 - 40 10 Dette beløpet er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet betraktet av IRS som kompensasjonsøkning og dermed beskattet til ordinær inntekt skattesatser. Figur 1 En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital. Uansett om de tilkjøpte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Selvfølgelig, når du erverver aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likvider dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på lagerstillingen De sistnevnte delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart ved utøvelse Holding pa rt eller alle de oppkjøpte aksjene gir noen tøffe problemer med hensyn til skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor er mengden av egenverdi 10 Denne verdien er imidlertid ikke den eneste verdien på alternativene An usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved utøvelse Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet, datoen ESOs utløper og flere andre variabler, kan tidenes verdi være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år Så hvordan ser vi denne tidsverdien komponent av verdi. Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være klar over at utøvelsen av En ESO, mens den kan ta opp egenverdi, gir vanligvis opp tidverdien forutsatt at det er igjen, noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som er representert ved egenverdien e For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner. Verdisammensetningen av dine ESOs vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp og med endringer i volatilitetsnivåer Når aksjekursen er under streiken pris, betraktes alternativet for å være ute av pengene også populært kjent som undervann Når ESO har eller ikke har penger, har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi spredningen er null når det gjelder penger. Siden ESO ikke handles i et sekundært marked, kan du ikke se verdien de virkelig har siden det ikke er noen markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til strykekurs, gjenstående tid, aksjekurs, risikofrie rente og volatilitet Dette vil gi en teoretisk eller rettferdig pris, som vil representere ren tidsverdi også kjent som ekstrinsic value. What er en uvestret aksje. Å forstå hvordan uvestede aksjer jobber vil hjelpe deg med å få mest mulig ut av y vår portefølje. Offentlige børsnoterte selskaper gir ofte selskapsaksjer til sine ansatte som en del av kompensasjonspakken. Arbeidstaker må imidlertid jobbe et visst antall år før hun kan selge disse aksjene. Forståelse av rettigheter og restriksjoner knyttet til disse uveide aksjene er viktig hvis du eier slike aksjer. I finans refererer vesting til overføring av fullt eierskap til et finansielt instrument dersom et selskap har avsatt en viss mengde aksjer for deg, men fastsetter at visse betingelser må oppfylles før disse aksjene er tildelt deg, slike aksjer anses uvestede inntil aksjene er vestlige, kan du ikke selge eller overføre dem til en annen part. Du kan heller ikke bruke stemmerettene som følger med aksjeeierskap dersom aksjen ikke har inntatt. Med andre ord har du bare et løfte om fremtidig overføring av aksjer dersom de fortsatt er uvestet. Vesteringsprosess. I de fleste tilfeller må en forhåndsbestemt tid passere for aksjene. Eksempel kan bli lovet 100.000 av selskapets egne aksjer som vil bli tildelt ham på to år. Den toårige perioden refereres til som opptjeningsperiode. Mindre ofte kan inntjeningsprosessen være betinget av å møte resultatmål. Konsernsjefen kan være gitt aksjer bare dersom selskapets netto overskudd når et bestemt mål, for eksempel, eller hvis aksjekursen i selskapet overskrider en terskel på en bestemt dato. Det er flere grunner til at selskaper tildeler begrensede aksjer som vester over en periode siden arbeidstaker må være ansatt hos selskapet inntil opptjeningsperioden. Disse aksjene oppfordrer vanligvis til lojalitet. Medarbeiderne har også en grunn til å jobbe hardere frem til inntjeningsperiodens slutt. Jo bedre selskapet utfører, desto høyere aksjekurs, og jo mer vil aksjene deres være verdt På den annen side, hvis ansatte får aksjer med en gang, kan de umiddelbart selge dem og dermed ikke lenger stå for å få resultat fra selskapets forbedrede ytelse Finall y, kan selskapet forsinke utgiften ved å tildele begrensede aksjer fordi slike aksjer bare må utstedes ved utløpet av opptjeningsperioden. Avslutning før Vesting. Hvis en medarbeider frivillig forlater selskapet før aksjene vester, mister hun vanligvis alle rettigheter og privilegier knyttet til de uvestede aksjene Hva skjer når ansatt er avlagt, avhenger av ansettelseskontrakten og selskapsregler. I de fleste tilfeller, hvis de ansatte går forbi, blir deres uvevdede aksjer arvet av sine etterkommere. Når et selskap ønsker å rekruttere en talentfull arbeidstaker fra en rival der den ansatte har fortsatt uvestret aksje, kan rekrutteringsselskapet gi kontanter tilsvarer markedsverdien til den uvestede aksjen eller tilby et konkurrerende aksjeprisprogram med en tilsvarende opptjeningsperiode. Alltid alltid alltid husk at å få aksjeopsjoner ikke er det samme som får aksjer på aksjen Alternativet er riktig, men ikke forpliktelsen, å kjøpe en aksje til en bestemt pris, til en bestemt tid før Du kan kjøpe aksjene - eller utøve opsjonene dine - du trenger det alternativet å kjøpe. Du må tjene rett til å kjøpe de aksjene du trenger å bli tilknyttet disse aksjene. Å øke opsjonene dine vil gjøre deg til en aksjonær og gi deg et investeringsvogn Med vekstpotensial Mens du ikke er forpliktet til å utøve et opsjon, velger du å kjøpe aksjene, her er noen retningslinjer som følger. Vesting Vesting er den perioden over hvilken en ansatt har evnen til å realisere rettigheter. En aksje anses å være berørt når Medarbeiderne kan forlate jobben, men samtidig opprettholde eierskapet av aksjen uten konsekvenser. Ordninger varierer fra bedrift til selskap For eksempel kan ansatte i ett selskap ha 33 prosent av sine opsjoner etter hvert år med firmaet, mens ansatte i Et annet selskap kan ha 20 prosent av sine opsjoner etter hvert av fem år. I høyteknologiske selskaper er den typiske opptjeningsplanen litt mer komplisert. For eksempel er en e mployee kan være 25 prosent anskaffet etter de første seks månedene av sysselsetting, og deretter en ytterligere 2 prosent hver måned deretter til alle opsjoner er oppnådd. Eksempelvis opptjeningsplaner, ikke-høyteknologiske bedrifter. Vesting, selskap A. Vesting, selskap B. åttende måned av året 4.Let s antar at tre hypotetiske ansatte begynte å arbeide 1. januar 2001 En arbeider i selskap A, en arbeider i selskap B og en arbeider ved høyteknologisk selskap C La oss nå anta at alle tre ansatte forlater deres stillinger 1. oktober 2003, etter to års og ni måneders ansettelse eller 33 måneder Arbeidstakeren ved selskap A vil være 67 prosent innvilget to hele år ganger 33 prosent, og ansatt ved selskap B vil være 40 prosent i to hele år 20 prosent Ansatt ved firma C vil være 79 prosent inntektsført 25 prosent pluss 27 ganger 2 prosent. Øvelse Øvelse er når du faktisk kjøper aksjen. Opptaksplaner er utformet for å oppmuntre medarbeider eierskap, på teorien om at når ansatte har en eierandel i e selskap er det mer sannsynlig å ta beslutninger i selskapets beste interesse og å utføre på et nivå som hjelper selskapet å nå sine mål og målsettinger. Aksjeeiere har størst andel i selskapet. Tross alt er de eierskapet Eierskap medfører det enkelte ansvarsområder, for eksempel avstemning, sammen med både oppad og nedadgående potensial. Andelshaverne har størst ansvar og er i stand til å vinne eller miste de fleste. Hjerte av uvestede opsjoner. Hjerte av opsatte opsjoner som ikke utøves. Egenkapitalutnyttede opsjoner. Tidligere aksjonærer solgte aksjer. Gjenn hvis aksjekursen øker. Løs om aksjekursen faller. Ofte, blant rang-og-filansatte, blir alternativene behandlet mer som selvstyrte bonusplaner, hvor bonusen er knyttet til verdien av selskapet. De fleste ansatte som ikke er ledere utøve sine opsjoner og selger deretter sine aksjer i samme transaksjon. Dette kalles å vende alternativet. Generelt, etter en børsnotering, er det en tidsperiode, kjent som låseperioden , der ansatte er begrenset fra å utøve sine opsjoner. Løpetidens regler kan variere etter selskap og medarbeider i selskapet. Normalt er låseperioden 180 dager seks måneder, hvoretter det kan være ytterligere restriksjoner på utøvelsen av opsjoner HR-avdelingen din bør gi deg beskjed om hvordan reglene gjelder for deg. Forstå din plan Det er mange måter et selskap kan tilby aksjeopsjoner til ansatte, samt ulike typer aksjeopsjoner Hver plan har forskjellige skatteimplikasjoner og regler knyttet til det . Arbeidere i enkelte selskaper kan trenge å oppfylle visse krav etter at de har utøvd opsjoner, for eksempel å forbli med arbeidsgiveren i en forhåndsdefinert periode for å beholde aksjen. Det er også mulig at ansatte kun vil kunne beholde sin beholdning så lenge som de jobber for arbeidsgiveren Dette er å sikre lojalitet og oppbevaring av ansatte, i det minste for en tid Hvis bedriften din fortsatt vokser raskt, vil du kanskje ikke selg aksjene dine, og du kan bli hos selskapet lenger for å realisere flere gevinster. Andre opsjonsprogrammer har færre stenger. Skatteimplikasjonene varierer ut fra en rekke kriterier, for eksempel om du eier aksjen eller bare er interessert i opsjonene , eller om du faktisk er i stand til å selge aksjen du eier Å være opptatt av et aksjeopsjon og utøve dette alternativet er forskjellige ting, med forskjellige skatteimplikasjoner. Sørg for å lese nøye opsjonsavtalen fra arbeidsgiveren din, som inneholder informasjon om aksjeopsjonsplan Du vil kanskje kontakte en regnskapsfører eller personlig finansiell planlegger for å hjelpe deg med å forstå dine investeringsmuligheter bedre og maksimere vekstpotensialet ditt, samtidig som du minimerer skatteforpliktelsen. Velg aksjeopsjoner Du kan bare utnytte opsjoner som er opptjent gitt tid, kan du kanskje bare utøve noen av aksjene dine, eller du kan ha flere alternativer med forskjellige regler og forskrifter som gjelder for hver Dette betyr at du må velge de beste mulighetene som vil hjelpe deg med å møte dine personlige investeringer og økonomiske mål. For eksempel kan du få mulighet til å kjøpe et forhåndsbestemt antall aksjer til en pris, og hvis du oppfyller bestemte ansettelseskriterier for eksempel å bo hos selskapet for en viss tid, kan du få et ekstra alternativ for et annet antall aksjer, som tilbys til en annen pris. Du kan da velge hvilket alternativ du vil trene, eller trene alle dine alternativer samtidig. Du kan trene Dine valg i hvilken som helst rekkefølge Det er ikke lenger lover som sier at du må utøve alternativer i den rekkefølgen de er gitt til deg. Velg en betalingsmåte Opprinnelig måtte ansatte betale kontant for å utøve sine aksjeopsjoner. Mens dette fortsatt er det mest felles betalingsmåte, har noen arbeidsgivere begynt å utvikle spesielle arrangementer med meglere og eller finansinstitusjoner for å gi ansatte betalingsalternativer som ikke krever at de kommer opp med et kontantbeløp for å delta i et aksjeopsjonsprogram I noen tilfeller kan en helt kontantløs øvelse utføres. Planens beskrivelse eller HR-avdelingen din kan forklare alternativene. I tillegg til å komme opp med kontanter som er nødvendige for å betale for å utøve et opsjon, være forberedt på å betale ekstra midler for å dekke tilbakeholdsbehovet for ikke-kvalifiserte opsjoner. Det eksakte beløpet vil bli basert på den faktiske prisen du kjøper aksjene på. Utnytt alternativet Når du har undersøkt reglene knyttet til aksjeopsjonsplanen, og du har bestemt nøyaktig hvordan og når du vil utøve alternativene dine, vil du sannsynligvis måtte fullføre litt papirarbeid og sende det til arbeidsgiveren din for å kjøpe aksjen. Vent aldri til siste øyeblikk når alternativene dine er i ferd med å utløpe, før du handler på muligheten. Ideelt vil du ha god tid til å forstå hva du kjøper og bestemme de beste mulighetene, slik at du vil få glede av mest økonomiske. De avgjørelsene du tar, vil avgjøre hvor mye skatt du har i fremtiden. - Jason Rich, bidragsyter.
No comments:
Post a Comment